鹰眼预警：上海沪工经营活动净现金流/净利润比值低于1

股票市场是一个需要长期持有的市场，投资者需要有耐心和毅力，不断学习和调整自己的投资策略，才能在市场中获得长期的稳定回报。接下来，天成财经带大家认识并深入了解沪工股票行情，希望能帮你解决当下所遇到的难题。

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，上海沪工发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为4.86亿元，同比增长17.65%；归母净利润为3923.13万元，同比增长31.06%；扣非归母净利润为3326.84万元，同比增长72.37%；基本每股收益0.12元/股。

公司自2016年5月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.81亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对上海沪工2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为4.86亿元，同比增长17.65%；净利润为3794.61万元，同比增长29.5%；经营活动净现金流为1580.99万元，同比增长155.64%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动17.65%，税金及附加同比变动-40.11%，营业收入与税金及附加变动背离。

项目202206302023063020240630营业收入（元）4.13亿4.13亿4.86亿营业收入增速-27.65%0.07%17.65%税金及附加增速52.05%124.97%-40.11%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.417低于1，盈利质量较弱。

项目202206302023063020240630经营活动净现金流（元）-1932.21万618.45万1580.99万净利润（元）2323.85万2930.13万3794.61万经营活动净现金流/净利润-0.830.210.42

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为22.61%，同比增长0.34%；净利率为7.81%，同比增长10.08%；净资产收益率（加权）为3.19%，同比增长36.32%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为43.96%，同比增长2.12%；流动比率为3.28，速动比率为2.56；总债务为5.95亿元，其中短期债务为1.66亿元，短期债务占总债务比为27.84%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为40.42%，43.05%，43.96%，变动趋势增长。

项目202206302023063020240630资产负债率40.42%43.05%43.96%

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.39。

项目202206302023063020240630短期债务（元）1.64亿1.23亿1.66亿长期债务（元）4.24亿4.31亿4.29亿短期债务/长期债务0.390.290.39

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.8、1.76、1.73，持续下降。

项目202206302023063020240630现金比率1.81.761.73

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为41.31%、42.73%、47.57%，持续增长。

项目202206302023063020240630总债务（元）5.88亿5.54亿5.95亿净资产（元）14.23亿12.96亿12.51亿总债务/净资产41.31%42.73%47.57%

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为796.2万元，较期初变动率为77.67%。

项目20231231期初预付账款（元）448.11万本期预付账款（元）796.18万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长77.67%，营业成本同比增长17.53%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630预付账款较期初增速84.03%45.47%77.67%营业成本增速-27.01%0.49%17.53%

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.22，同比增长16.51%；存货周转率为1.04，同比增长28.06%；总资产周转率为0.22，同比增长22.84%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期半年报，在建工程较期初分别为-15.43%、4.76%、15.49%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

项目202206302023063020240630在建工程较期初增速-15.43%4.76%15.49%固定资产（元）3.59亿3.44亿3.4亿

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为109.9万元，较期初增长49.84%。

项目20231231期初其他非流动资产（元）73.32万本期其他非流动资产（元）109.87万

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为3.73%、4.76%、4.78%，持续增长。

项目202206302023063020240630销售费用（元）1537.22万1963.71万2320.2万营业收入（元）4.13亿4.13亿4.86亿销售费用/营业收入3.73%4.76%4.78%

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